Жатай, как рабочий поселок, был образован 28 апреля 1948 года Указом Президиума Верховного Совета РСФСР «Об отнесении населенного пункта «Жатайстрой» Якутского района к категории рабочих поселков», хотя свое существование начал задолго до этой даты.
С апреля 1929 г. на территории современного Жатая началось строительство зернового и мясо-молочного совхоза. С 1936 года началось строительство нефтебазы.